Россия станет жертвой лопнувшего нефтяного пузыря

[spqr1945]

Россия станет жертвой лопнувшего нефтяного пузыря

Лондон. 25 июня. FINMARKET.RU — Конец суперцикла высоких цен на сырье, вслед за Citigroup, предсказывают в банке Morgan Stanley. Замедление роста крупнейших экономик мира вот-вот приведет к схлопыванию цен на сырье, прежде всего, на энергоносители, пишет Ручир Шарма, глава Morgan Stanley Investment Management

Начавшееся месяц назад падение цен на нефть — это сигнал о циклическом сдвиге в глобальной экономике. Заканчивается десятилетний суперцикл «дорогой нефти». Так уже было несколько раз: как только расходы на нефть достигали 6% мирового ВВП, рост экономики замедлялся, и спрос на энергоносители падал. Рынки дошли до этой точки как раз в конце прошлого — начале этого года. Теперь сырьевой пузырь лопнет, цены упадут, а рост снова ускорится. Так будет продолжаться примерно двадцать лет, до следующего десятилетия дорогой нефти.

В этом смысле нефтяной бум очень похож на бум «доткомов», высокотехнологичных и интернет-компаний конца 90-х годов прошлого века, считает Шарма. На самом пике стоимости доткомов их ценные бумаги занимали 25% глобального рынка. После того, как пузырь лопнул, начали расти сырьевые ценные бумаги — энергоресурсы и материалы, к концу прошлого десятилетия они тоже составляли 25% мировых рынков.

Но есть и отличия. Бурный рост доткомов был полезней для мировой экономики, чем сырьевая гонка.

Рост цен на фондовом рынке обычно приводит к росту экономики. От пузыря высокотехнологичных компаний мировая экономика получила множество полезных вещей: благодаря ему мир сегодня опутан коммуникационными сетями, созданы новые продукты и компании, которые заметно выросли в стоимости.

А рост цен на основное сырье, такое как нефть, приводит лишь к росту издержек бизнеса и населения, такой рост становится тормозом для мировой экономики: 10 из 11 рецессий в американской экономике предшествовал заметный рост цен на нефть. Скачок цен на нефть воспринимается как большой налог, а последующее снижение — как большое снижение налогов. Так что конец нефтяного бума станет хорошей новостью для мировой экономики, полагает Шарма.

Доткомовские миллиардеры, в отличие от сырьевых, были по-настоящему творческими людьми, многие из них до сих пор участвуют в технологической революции.

Но сырьевая мания привела к тому, что огромные состояния оказались в неподходящих руках. В 2001 году в мире было 29 миллиардеров в энергетическом секторе и 75 миллиардеров в секторе технологий, в 2011 году они поменялись местами: 36 миллиардеров в технологическом и 91 в энергетическом, преимущественно в нефтяном. Потери для них теперь неизбежны, но их убытки обернутся доходами потребителей по всему миру.

Кроме сырьевых королей, огромные убытки понесут и многие биржевые спекулянты, которые удвоили общий объем инвестиций в сырье в последние пять лет, в 2011 году он составлял более $400 млрд. Именно они раздули спекулятивный пузырь на сырьевых рынках до невероятных размеров: сегодня ежедневный объем торговли энергетическими фьючерсами в 25 раз превышает ежедневный мировой спрос на энергоносители.

Перемены будут невероятно драматичными и масштабными, уверен Шарма. В этом смысле сырьевые пузыри — это худший вид пузырей: когда они лопаются, капитал просто разрушается, исчезает, а общество остается без тех активов, которое оно инвестировало в нефть. Изменится ландшафт мировой экономики: разбогатевшие на продаже сырья страны, вроде России и Бразилии, потеряют существенную часть своих доходов, а импортеры сырья, США, Китай, Индия или даже Турция, получат новые преимущества за счет дешевеющих ресурсов.

Резкое снижение нефтяных цен приведет к росту западных экономик, которые активно тратили на импорт сырья, и освободит капитал для более продуктивных секторов. Будет неудивительно, если новый бум снова произойдет на американском рынке высокотехнологичных компаний, так уже было в XIX веке, когда в США два раза за 30 лет случался железнодорожный бум.

Источник

---

Собственное мнение топикстартера: Незаметно подкрался белый северный лис.

[Всеволод]

Усё пропало, шеф, усё пропало.... *pactalom

[war04]

Всё это бред. Обожравшийся запад отвык работать и предпочитает играть на биржах. Максимум что нас ждет, это инфляция от 30 до 150%. В 90ые страшнее было. Хватит народ пугать.

[Хр]

а че правда поговаривают, что осенью девальвация будет?

[maxx1101]

Хр

ну если будет - то по традиции у нас всё происходит в августе

[Logan Grimnar]

Как сидели на нефтяной игле так и сидим, ничего путного пу не сделал что бы с нее слезти

[Evko05]

а че правда поговаривают, что осенью девальвация будет?

Если Пу захотит, будет, но по традиции в августе.

В любом другом случае скачки по ценам на нефть(в любую сторону - повышение цен, для россиян) России не в минус.

[Santilo]

Помнится такие-же нагнетания страстей были и в прошлом году...

Помнится цитата - "нам бы до осени продержаться, а там уж зима нам в помощь будет"...

Как начнёт холодить и морозить - никуда европа от нашего газа и нефти не денется....

[cosmos]

Помнится такие-же нагнетания страстей были и в прошлом году...

Помнится цитата - "нам бы до осени продержаться, а там уж зима нам в помощь будет"...

Как начнёт холодить и морозить - никуда европа от нашего газа и нефти не денется....

Базары все гнилые .Эмбарго вводят на поставки нефти из Ирана с июля .после этого цены опять вверх полезут

[Sandann]

Помнится такие-же нагнетания страстей были и в прошлом году...

Помнится цитата - "нам бы до осени продержаться, а там уж зима нам в помощь будет"...

Как начнёт холодить и морозить - никуда европа от нашего газа и нефти не денется....

Тоже согласен, была бы альтернатива энергии горения тогда да. Ближний Восток на нефтегаз уже непросто развести, не дураки в чалме сидят.

[spqr1945]

Не дураки в чалме понимают, что в любой момент на них могут посыпаться натовские бомбы.

[petrovna]

Отсутствие высокой цены можно компенсировать количеством добычи, или я не прав?

[spqr1945]

Проблема в том, что почти все нефтяные компании России почти не проводили геологоразведки и освоения новых месторождений, а это требует колоссальных кап. вложений, проедали так сказать, советское наследство. Не так давно правительство снизило даже налоги на нефтянку чтобы дать ей деньги на поиск и освоение новых месторождений, но для этого потребуется несколько лет. Кроме того нефтяной рынок Европы не резиновый - увеличение возможно, но в неких пределах. Китайский рынок правда быстро растет и строятся туда нефтепроводы, но опять же нужно несколько лет, чтобы они были достроены и заработали.

Кроме того, у правительства есть некоторые резервы в валюте на пару лет, еще пару лет можно будет занимать на внешних рынках, а вот потом будут резать расходы бюджета почище Греции, и тогда и пенсионный возраст поднимут, и зарплаты заморозят, если вообще не обрежут.

[petrovna]

Проблема в том, что почти все нефтяные компании России почти не проводили геологоразведки и освоения новых месторождений

Нет такой проблемы. Геолого разведка велась и ведёться.